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백신 속도전

일상이 재개될 때

주목할 3가지 테마

품귀현상 지속

명품과 항공 수요 기대

이커머스·게임 여전히 굿

코로나19 백신 접종이 빨라지고 있다. 지난 17일 이스라엘에서는 인구 100명당 백신 접종 횟수가 75.99회를 기록했다. 주요국 중에서는 영국(24.76회), 미국(17.15회)이 속도를 내고 있다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록은 “백신으로 병원 입원율이 떨어지면 영국은 오는 4월, 미국은 4월 이후에 코로나 규제가 완화될 수 있을 것”이라며 “코로나 규제가 풀리면 경제 호황이 뒤따른다”고 내다봤다. 블랙록은 백신으로 일상이 재개될 때 수혜를 볼 수 있는 분야 세 가지를 제시했다. 쇼티지(품귀 현상)·여행·코로나 문화에 투자하라는 조언이다.

4월이면 코로나 규제 풀린다

블랙록은 최근 보고서를 통해 “병원 입원율이 50% 이상 감소하면 코로나 규제가 풀릴 것”이라고 전망했다. 블랙록은 3월 말이면 영국의 입원율은 백신 접종을 시작하기 전과 비교해 50% 가까이 줄어든다고 예측했다. 미국은 40%, 이스라엘은 70%만큼 감소할 전망이다.

코로나 규제가 풀리면 경제가 급격히 회복세를 보일 전망이다. 블랙록의 나이젤 볼튼 주식 최고운용책임자(CIO)는 “유럽과 미국이 재정 부양 정책을 펴 시중에 현금이 많고, 이는 소비자 지출 증가로 이어질 것”이라고 설명했다.

블랙록은 백신 접종으로 경제 상황이 변하는 상황에서 쇼티지를 노리라고 조언했다. 쇼티지란 수요와 공급이 일치하지 않아 제품이 부족하고, 가격이 올라가는 상황을 의미한다. 안기태 NH투자증권 연구원은 “최근 반도체와 철강판, 구리를 비롯한 많은 제품의 가격이 올라가고 있다”며 “수요가 공급을 웃도는 쇼티지 상황”이라고 설명했다. 예를 들어 코로나 충격으로 기업들이 서버용 반도체를 생산하는 데만 집중하던 와중에 코로나가 완화되자 자동차용 반도체에 수요가 몰려 가격이 급등하는 식이다. 볼튼 CIO는 “경기가 회복되면서 폭증하는 수요에 맞춰 생산을 빠르게 늘릴 수 있는 기업이 수혜를 볼 것”이라고 덧붙였다. 공급이 부족하고 수요는 넘치는 업종으로 원자재·화학·반도체 분야를 꼽았다.